унтарский дух и неприятие условностей проявлялись на протяжении всей его жизни – от отказа следовать семейным традициям до построения успешной карьеры в сфере технологий и венчурного инвестирования.
В своей деятельности Хосла руководствовался принципом степенного закона, согласно которому лишь небольшое число инвестиций приносит основную долю прибыли. Венчурный капитал, по его словам, – это не просто "хоум-раны", а "гран-слэмы". Именно поэтому венчурные капиталисты делают ставку на высокорискованные проекты с потенциалом огромной выгоды, стремясь к реализации, казалось бы, невозможных идей. Инвестиции в летающие автомобили, космический туризм и искусственный интеллект – это проявления веры в преобразующую силу технологий.
Винод Хосла научился игнорировать неудачные инвестиции, фокусируясь на потенциальных хитах. В середине 1990-х он предвидел взрывной рост спроса на высокоскоростной интернет, вопреки скепсису телекоммуникационной отрасли. Хосла начал инвестировать в стартапы, разрабатывающие технологии для увеличения пропускной способности сетей.
Juniper, Siara и Cerent – примеры компаний, продемонстрировавших эффективность венчурного подхода. Хотя сегодня эти названия мало кому известны, именно они заложили основу для развития современного интернета. Хосла предвосхитил экспоненциальный рост онлайн-активности, подобный тому, что произошел после появления полупроводников и Ethernet. Он инвестировал, не зная точно, как будут использоваться новые мощности, но веря в беспрецедентный рост.
Инвестиции Хослы оправдались многократно. Juniper Networks принесла ему колоссальную прибыль, умножив вложения в 1400 раз. Siara Systems также оказалась чрезвычайно успешной. Случай с Cerent показал дальновидность инвестора, который отказался от сотрудничества с Cisco и самостоятельно развивал компанию, продав ее в итоге за 7 миллиардов долларов.
Хосла видел в венчурном капитале не просто бизнес, а философию прогресса, двигателем которого являются смелые инноваторы и инвесторы.
Венчурный подход – это высокорискованные эксперименты, ориентированные на радикальные изменения. В отличие от традиционных методов прогнозирования, венчурные капиталисты не экстраполируют прошлое, а ищут принципиально новые возможности. Будущее создается экспериментами, а не прогнозами.
Хосла считал, что прорывные инновации – дело рук аутсайдеров, а не экспертов. Amazon, YouTube, Facebook, SpaceX и Tesla – все эти компании были созданы людьми, пришедшими "со стороны".
Венчурные сети – это гибрид корпорации и рынка, эффективно сочетающий их преимущества. Они обеспечивают стартапам необходимые ресурсы, сохраняя при этом рыночную гибкость. Регулярная проверка рынком позволяет венчурным капиталистам вовремя распознавать неудачи и инвестировать в перспективные проекты.
Венчурная индустрия активно расширяется – географически, отраслево и по стадиям развития компаний. "Единороги", предпочитающие оставаться частными, усиливают влияние венчурных капиталистов.
Книга ставит две задачи: объяснить мышление венчурных капиталистов и оценить их роль в обществе. Автор анализирует как успехи, так и провалы индустрии, поднимая вопросы разнообразия и управления крупными технологическими компаниями.
Несмотря на недостатки, венчурные капиталисты – необходимый элемент инновационной экосистемы. Они объединяют предпринимателей, идеи, клиентов и капитал, стимулируя технологический прогресс. Это важно для понимания экономического роста и глобальной технологической конкуренции.
Глава первая
Артур Рок и освобождающий капитал
Историю Кремниевой долины как уникального центра инноваций можно отсчитывать с лета 1957 года, когда восемь ученых покинули компанию Уильяма Шокли, изобретателя транзистора. Этот акт "измены", осуществленный благодаря новому типу финансирования, заложил основу особой культуры Долины, где талант и амбиции стали важнее иерархии и корпоративной лояльности. "Освобождающий капитал" позволил инженерам и мечтателям создавать свои компании, экспериментировать и сотрудничать.
Расцвет Долины нельзя объяснить близостью Стэнфордского университета или военными контрактами. В то время MIT и Гарвард представляли собой более мощный исследовательский кластер. Военно-промышленный комплекс был сосредоточен на Восточном побережье, в Кембридже.
Теория о влиянии контркультуры также неполная. Нестандартное мышление было характерно и для других регионов. Многие ключевые изобретения были сделаны вне Долины, но именно там они превратились в успешные продукты.
Секрет Долины – в сочетании творчества и прагматизма. Изобретатели не стеснялись зарабатывать деньги. В Долине карьерная лестница считалась слишком медленным путем к успеху. Стив Джобс – яркий пример этой двойственности.
Эта культура, возможно, связана с "золотой лихорадкой" или с атмосферой Калифорнии. Но именно "освобождающий капитал", позволивший талантам превращать идеи в продукты и сочетать эксперименты с коммерческими целями, сделал Долину