банке, но даже наличным под матрасом. А уж такая блестящая «инвестиция», как покупка автомобиля, вообще дает акциям много очков вперед по эффективности вложений. Так ли это? Попробуем кратко пояснить преимущества и недостатки основных видов сбережений и инвестиций.
Депозиты и наличные. В России если бы вы лет пять назад отложили 1 млн рублей, то сегодня эта сумма была бы эквивалентна 650–800 тыс. рублей, так как цены выросли на 25–35 %. То есть вы просто так, на пустом месте потеряли бы 200–350 тыс. рублей.
Если бы вы положили этот миллион на депозит, то деньги бы не потеряли, но и почти ничего не заработали – процент по вкладу лишь чуть больше инфляции. С валютой ситуация была бы чуть лучше. Но в целом результат принципиально не изменился бы.
Наличная валюта принесла бы убыток, долларовый депозит позволил бы лишь чуть обогнать инфляцию. То есть депозит работает скорее как простое средство сохранить ваши деньги.
На рубеже 2010–2020-х годов инфляция в России составляла 4–5 %, а сейчас на деньги, вложенные в банковские депозиты, можно получить не более 5–6 % в год. По валютным вкладам наши банки платили 0,35–0,85 %. Похожие цифры наблюдаются в большинстве развитых стран. В развивающихся же странах – как в России еще совсем недавно, в 1990-е и в начале 2000-х, – обычны двух- и даже трехзначные ежегодные темпы роста цен. Тогда и банковские ставки соответствующие.
В 2022 году был момент действительно интересных ставок по рублевым депозитам – около 20 % годовых. Но это был лишь эпизод. Депозит возвращается к своей естественной функции – это способ хранения или накопления небольшой суммы, которая может понадобиться в ближайшее время. Его плюс – ликвидность и защищенность от потери. Но он не подходит для долгосрочного инвестирования – проценты по нему примерно равны инфляции.
Это верно как для рублевых, так и для валютных депозитов.
Золото. Хороший способ сохранения денег[6]. Золото практически не подвержено инфляции. В золоте можно сохранить деньги на протяжении жизни нескольких поколений и через несколько периодов массовых беспорядков (революций). Однако оно не приносит денежного потока, поэтому роста денег при таком инвестировании не происходит. Грубо говоря, когда у вас становится больше рублей/долларов, потому что золотые слитки (монеты) «подорожали», это просто рубли/доллары обесценились по отношению к золоту. Вложения в золото – неплохой способ сохранить капитал, но никак не приумножить его.
Недвижимость. Разумеется, здесь оцениваем квартиру только как объект инвестиций. (Если планировать там жить, это совсем иная тема.) Вложения в недвижимость имеют большой входной барьер и длительный срок окупаемости. Грубо говоря, в 2020-е годы стоимость московской однушки составляла более 100 тыс. долларов.
В современных реалиях: ставках аренды, необходимости косметического ремонта и других расходов, пусть и небольших, простоев между арендаторами и т. д. – подобное вложение окупается примерно за 20 лет. То есть реальная доходность составляет около 5 % годовых. Другое дело, что стоимость недвижимости тоже скорее