счетах, равные общему количеству выпущенных стейблкоинов. Например, если капитализация стейблкоина составляет $100 миллионов, эмитент должен иметь $100 миллионов в резервах для обеспечения стабильности его стоимости.
Умные контракты
Некоторые децентрализованные стейблкоины, такие как DAI на платформе MakerDAO, используют умные контракты для контроля предложения и спроса на стейблкоины. Эти умные контракты автоматически реагируют на изменения рыночных условий, чтобы поддерживать стабильность стоимости стейблкоина.
Например, если стоимость DAI становится выше паритетной стоимости (например, выше $1), то умные контракты могут предложить пользователям создать новые DAI, предоставляя криптовалюту Ethereum в качестве залога. Это увеличит предложение DAI и снизит его цену. С другой стороны, если стоимость DAI становится ниже паритетной стоимости, умные контракты могут стимулировать пользователей выкупить DAI, предоставив им возможность вернуть DAI и получить обратно свой залог в Ethereum.
Такой механизм позволяет автоматически регулировать предложение и спрос на стейблкоин, обеспечивая его стабильность в цене.
Системы стимулирования и штрафов
Некоторые алгоритмические стейблкоины, такие как Ampleforth (AMPL), используют системы стимулирования и штрафов для регулирования предложения и спроса на рынке стейблкоинов.
Например, если цена AMPL становится выше паритетной стоимости, система может выпустить дополнительные токены AMPL и распределить их среди держателей, чтобы увеличить предложение и снизить цену. Это поощряет участников держать AMPL при повышении предложения и стабилизации цены.
С другой стороны, если цена AMPL снижается ниже паритетной стоимости, система может штрафовать держателей за продажу токенов в период снижения цены, что снижает предложение и увеличивает цену.
Эти системы стимулирования и штрафов помогают автоматически поддерживать стабильность стоимости стейблкоина на рынке.
2.4.3 Преимущества и риски децентрализованных стейблкоинов
Децентрализованные стейблкоины представляют собой уникальный класс криптовалют, который стремится обеспечить стабильность своей стоимости, устраняя проблему высокой волатильности, присущей большинству традиционных криптовалют, таких как Bitcoin или Ethereum. Ниже рассмотрим преимущества и риски, связанные с использованием децентрализованных стейблкоинов.
Преимущества децентрализованных стейблкоинов
Стабильность цены: Одним из наиболее очевидных преимуществ децентрализованных стейблкоинов является их способность обеспечивать стабильность цены. Так как их основная цель – поддерживать фиксированное соотношение к определенному активу (например, фиатной валюте, криптовалюте или другому активу), они обычно менее подвержены крупным ценовым колебаниям. Это делает их полезными средством хранения и перевода ценности, не подверженным значительным изменениям в стоимости.
Доступность и Проводимость: Децентрализованные стейблкоины можно легко и