Разумный инвестор. 800 принципов инвестирования с объяснением простыми словами и советами
независимо от того, что может произойти с ценами на ценные бумаги, как долларовое усреднение." Чему мы можем научиться из этого принципа: инвестировать постепенно и регулярно, не обращая внимания на краткосрочные колебания цен. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: мы можем пропустить возможность купить акции по низкой цене и не получить выгоду от долгосрочного роста цен.
7. Принцип ограничения цены акции в соотношении к ее средней прибыли за последние семь лет.
Объяснение: Инвестор должен установить ограничение на цену акции в соотношении к ее средней прибыли за последние семь лет. Это ограничение должно быть не более 25 раз средней прибыли и не более 20 раз прибыли за последние 12 месяцев.
Цитата: "But such a restriction would eliminate nearly all the strongest and most popular companies from the portfolio."
Перевод: "Однако такое ограничение исключило бы практически все самые сильные и популярные компании из портфеля."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться устанавливать разумные ограничения на цену акций, чтобы избежать переплаты и риска.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем переплатить за акции и подвергнуться большему риску потерь.
7. Принцип осторожности при выборе акций роста. Этот принцип говорит о том, что акции роста слишком нестабильны и рискованны для консервативного инвестора. "Но мы уже указали, что эта "лучшая из обыкновенных акций" на самом деле потеряла 50% своей рыночной стоимости за шестимесячное падение в 1961-62 годах и почти такой же процент в 1969-70 годах. Другие акции роста были еще более уязвимыми для неблагоприятных событий; в некоторых случаях не только цена упала, но и прибыль, что вызвало двойное неудовлетворение у владельцев. Хорошим вторым примером для нашей цели является Texas Instruments, которая за шесть лет выросла с 5 до 256, не выплачивая дивидендов, в то время как ее прибыль увеличилась с 40 центов до 3,91 доллара за акцию. (Обратите внимание, что цена выросла в пять раз быстрее, чем прибыль; это характерно для популярных акций). Но через два года прибыль снизилась почти на 50%, а цена – на четыре пятых, до 49". Мы можем научиться из этого принципа, что акции роста могут быть очень рискованными и нестабильными, и что не всегда можно ожидать большой прибыли от них. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем потерять значительную часть своих инвестиций из-за нестабильности акций роста.
7. Принцип выбора инвестиций в зависимости от своих целей и возможностей. Человек должен определить свои цели и возможности, прежде чем принимать решение об инвестициях.
Цитата автора: "The one thing the widow must not do is to take speculative chances in order to “make some extra income.” By this we mean trying for profits or high income without the necessary equipment to warrant full confidence in overall success."
Перевод цитаты: "Единственное, что вдова не должна делать, это рисковать, чтобы «заработать дополнительный доход». Мы имеем в виду попытку получить прибыль или высокий доход без необходимого оборудования, чтобы иметь полную уверенность в общем успехе."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы должны быть реалистичными и осознавать свои возможности и ограничения при принятии решений