одно ключевое преимущество блокчейна – это прозрачность и неизменяемость данных. Все операции записываются в распределённую базу данных, доступную для всех участников сети. Это даёт уверенность инвесторам, что каждая транзакция была подтверждена и зафиксирована навсегда. Кроме того, блокчейн облегчает аудит и регуляторный надзор, поскольку каждое движение актива может быть прослежено в режиме реального времени.
Традиционная система требует нескольких дней для завершения сделок с акциями или облигациями, что связано с процессом клиринга и расчётов. В блокчейне, благодаря децентрализованной системе, расчёты могут проводиться практически мгновенно, что значительно ускоряет весь процесс торговли. Это особенно важно в условиях современного высокоскоростного трейдинга.
Кроме того, блокчейн позволяет улучшить ликвидность активов. Традиционные активы, такие как недвижимость или произведения искусства, исторически имели низкую ликвидность, поскольку их продажа или обмен занимали много времени и усилий. Токенизация таких активов позволяет дробить их на меньшие части (токены), что делает их более доступными для более широкого круга инвесторов. Это снижает барьеры для входа на рынок и открывает доступ к инвестициям, которые ранее были недоступны.
Примеры существующих проектов
Несмотря на то что блокчейн всё ещё находится на стадии активного развития, несколько значительных проектов уже продемонстрировали возможности технологии в области ценных бумаг.
tZERO tZERO – одна из ведущих платформ, использующих блокчейн для торговли токенизированными ценными бумагами. Платформа была создана дочерней компанией Overstock и предоставляет инвесторам возможность покупать и продавать токены, представляющие акции или другие финансовые активы. Одной из ключевых целей tZERO является улучшение прозрачности и сокращение времени на расчёты по сделкам, что достигается благодаря блокчейну.
Polymath Polymath – это платформа, созданная для облегчения выпуска токенизированных ценных бумаг. Она предоставляет юридические и технологические инструменты для того, чтобы компании могли создавать токены, соответствующие требованиям регуляторов. Polymath также активно работает над обеспечением безопасности и соблюдения законодательства, что является важным аспектом для институциональных инвесторов.
Santander Bonds В 2019 году испанский банк Santander стал первым в мире банком, который выпустил облигации на блокчейне. Этот проект показал, что блокчейн может не только упростить процесс выпуска и управления облигациями, но и снизить издержки. Все аспекты выпуска облигаций – от создания до исполнения смарт-контрактов – были полностью оцифрованы и записаны на блокчейне.
Fidelity Digital Assets Fidelity – один из крупнейших финансовых институтов в мире, активно инвестирующий в блокчейн и криптоактивы. В 2018 году компания запустила платформу Fidelity Digital Assets, которая позволяет институциональным инвесторам хранить и торговать цифровыми активами, такими