цена может сильнее колебаться (выше волатильность), что дает шанс больше заработать на росте, но и несет большие риски падения.
Как правило, их легче купить и продать (выше ликвидность).
Привилегированные акции (Preferred Shares, "префы"):
Имеют преимущество при выплате дивидендов (если компания решает их платить) и при распределении имущества в случае банкротства компании.
Обычно не дают права голоса.
Их цена, как правило, менее волатильна (колеблется меньше).
Выбор между обыкновенными и привилегированными акциями зависит от ваших целей. Если важен потенциал роста цены и возможность (пусть и теоретическая для малого инвестора) влиять на компанию, подойдут обыкновенные акции. Если же приоритет – получение более стабильных дивидендов и меньшие ценовые колебания, стоит рассмотреть "префы". Это отражает фундаментальный компромисс: обыкновенные акции предлагают больший потенциал роста (и риска) и контроль, тогда как привилегированные – большую стабильность дохода и безопасность.
Пульс рынка: Понимаем фондовые индексы (Фондовые индексы)
Следить за ценами тысяч акций невозможно. Чтобы понять общее настроение и направление движения рынка, используют фондовые индексы.
Индекс – это индикатор, который показывает среднее изменение цен определенной группы («корзины») ценных бумаг. Эта группа подбирается по какому-то общему признаку: страна (индекс российского рынка), отрасль (индекс IT-компаний), размер компаний и т.д..
Представьте, что вы хотите узнать, как в целом идут дела у крупнейших российских компаний. Вместо того чтобы смотреть на акции каждой из них, вы смотрите на Индекс МосБиржи (IMOEX). Он рассчитывается в рублях и включает акции самых крупных и ликвидных (часто торгуемых) российских компаний. Если индекс растет, значит, в среднем акции ведущих российских компаний дорожают. Если падает – дешевеют.
Как рассчитываются индексы? Чаще всего используется взвешивание по рыночной капитализации. Капитализация компании – это общая стоимость всех ее акций (цена одной акции умноженная на их количество). Чем больше капитализация компании, тем больший «вес» она имеет в индексе, и тем сильнее ее изменение влияет на значение индекса. Сам индекс – это, по сути, отношение текущей суммарной капитализации компаний в корзине к их капитализации на определенную дату в прошлом (базовое значение), умноженное на стартовое значение индекса.
Зачем индексы новичку?
Барометр рынка: Показывают общее направление (растущий рынок, падающий, боковой).
Бенчмарк (Эталон): Помогают оценить эффективность ваших собственных инвестиций. Заработали ли вы больше или меньше, чем рынок в целом?.
Инвестиционный инструмент: Напрямую купить индекс нельзя, но можно инвестировать в специальные фонды (ПИФы, БПИФы, ETF), которые стараются повторить структуру и доходность индекса. Это простой способ диверсифицировать вложения (подробнее в Главе 4).
Популярные индексы:
Россия: Индекс МосБиржи (IMOEX,