собой интересный материал для оценки эффективности мирового соглашения, заключаемого в процедуре банкротства, как инструмента реструктуризации, понимания рисков владельцев облигаций и пр.
1. Облигации «Амурметалл» на дату введения наблюдения
В 2008 году Амурметалл[49] столкнулся с резким падением спроса на производимую продукцию при одновременном падении цен на нее. По состоянию на 1 января 2009 года Амурметалл имел значительные заимствования как по банковским кредитам, так по облигациям. В частности, в обращении находились три выпуска облигаций на общую сумму 6,5 млрд. рублей.
В отсутствие возможности рефинансировать долги Амурметалл в течение первого квартала 2009 года Амурметалл вел переговоры о реструктуризации облигаций. Держателям облигаций предлагалась схема с выкупом 10 % ранее размещенных облигаций и обменом оставшихся облигаций на новые облигации, которые выпускаются специально для реструктуризации.
В апреле 2009 года Амурметалл разместил своей аффилированной компании ООО «Торговый дом Амурметалл» («Торговый Дом») облигации серии 07 на общую сумму 6 млрд. рублей («Облигации серии 07»). По Облигациям серии 07 установлена ставка купонных выплат в размере 18 % годовых. Поручителем по этим облигациям также выступила ООО «Сибирско – Амурская Сталь[50]».
Амурметалл выдал Торговому дому заем в размере 6 млрд. рублей под 13 % годовых. В тот же день Торговый дом на средства займа, полученного от Амурметалла, приобрел Облигации серии 07.[51]
Однако реструктуризация не состоялась и 29 июня 2009 года Арбитражным судом Хабаровского края по заявлению одного из кредиторов в отношении Амурметалла была введена процедура наблюдения.
Таким образом, по состоянию на дату введения процедуры наблюдения в обращении находились 4 выпуска облигаций Амурметалла на общую сумму 12,5 млрд. рублей.
2. Реестр кредиторов Амурметалла
Руководство Амурметалла одновременно с информацией о введении процедуры банкротства заявило о том, что Амурметалл планирует заключить со всеми кредиторами мировое соглашение.
Кредиторы Амурметалла подали заявления о включении их требований в реестр кредиторов. Арбитражный суд Хабаровского края рассмотрел все требования и составил реестр кредиторов.
Среди прочих было заявлено и требование Торгового Дома о включении в реестр кредиторов требования на сумму 6,2 млрд. руб. по Облигациям серии 07. Данное требованием было оспорено двумя физическими лицами – кредиторами Амурметалла.[52] По результатам рассмотрения требования Торгового Дома Арбитражный суд Хабаровского края 23 октября 2009 г. вынес определение, в соответствии с которым включил в реестр требования Торгового дома по облигациям серий 01,02,03, а по Облигациям серии 07 отказал во включении требований. При этом в мотивировочной части определения суд указал на незаключенность договоров займа.[53]
Был сформирован реестр кредиторов Амурметалла,