не считать замены двигателя BMW 132А-3, стоявшего на прототипах, на более мощный радиальный двигатель BMW 132 Дс Hs-123А-1, новый самолет мало чем отличался от V-4. В середине 1936 г. он начал поступать в подразделения Люфтваффе. В декабре 5 самолетов Hs-123 были направлены в Испанию, в легион «Кондор», для приобретения боевого опыта. Другие самолеты последовали в Испанию в 1938 г. и использовались в основном для штурмов, успешно доказав свою пригодность в новой роли. Решение Люфтваффе принять в качестве образца пикирующего бомбардировщика Ю-87 привело к сокращению выпуска Hs-123, и осенью 1938 г. было произведено относительно небольшое количество машин. К 1939 г. Hs-123 значительно уступал мировым стандартам, но на первых этапах кампаний в Польше, Франции и СССР, где Люфтваффе обеспечила свое безусловное превосходство в воздухе, и до лета 1944 г. он продолжал участвовать в боевых действиях как самолет поддержки. Позднее он использовался только для сбрасывания грузов и буксировки планеров. Перед войной испытывались прототипы моделей Hs-123B и С: первый с 960-сильным двигателем BMW 132К, второй – в версии штурмовика с двумя дополнительными пулеметами, установленными на крыльях. Однако ни тот ни другой так и не были запущены в производство.
Этот самолет стал «кульминацией» среди наиболее передовых истребителей-бипланов, спроектированнных для «Фиата» инженером Челестино Розателли в 20–30-х годах, и доказательством их успеха было то, что самолет C.R.42 не летал до 1939 г., когда несколько лет спустя ВВС основных стран стали отдавать предпочтение истребителям-монопланам. «Фалько» получил поддержку не только в Королевских ВВС – 34 самолета были заказаны бельгийскими ВВС, 50 экспортированы в Венгрию, а в 1940–1941 годах 72 машины были поставлены Королевским шведским ВВС. Полностью убиравшееся хвостовое колесо прототипа не было реализовано в промышленных моделях, но в целом дизайн не претерпел значительных изменений. Первые поставки были осуществлены в 1939 г. Когда Италия в июне 1940 г. вступила в войну, Королевские ВВС получили 110 машин «Фалько», полностью готовых к участию в боевых действиях на других базах Италии. В конце 1940 г. 50 самолетов использовались авиакорпусом Италии в районе Брюсселя. Позднее они воевали не только как перехватчики, но и как истребители сопровождения и истребители-бомбардировщики в Средиземноморье, Северной Африке и Италии. Постоянно улучшавшиеся модификации включали C.R.42bis с четырьмя 12,7-мм пулеметами, C.R.42 AS – для использования в Северной Африке и модификация с двумя 20-мм пушками под нижними крыльями. «Фалько» C.R.42 CN был оборудован для ночных полетов двумя прожекторами и радио. Экспериментальные версии включали гидроплан с двумя поплавками, а также самолет с V-образным двигателем «Даймлер-Бенц» DВ 601. Всего до 1942 г. был изготовлен 1781 самолет. Несмотря на весомый вклад итальянской авиации в военные действия стран оси Берлин – Рим – Токио и высокий уровень ее потерь, общий результат сглаживается цифрами потерь самолетов C.R.42 – когда в сентябре 1943 г. наступило время капитуляции, сохранилось 113 машин «Фалько» – всего на 30 единиц меньше, чем участвовало