из теорий, которой пользовался Медведь была теория неэффективного рынка. В отличии от гипотезы эффективного рынка Юджина Фама¹, которая гласила, что вся существенная информация на рынке сразу и полностью отражается на стоимости ценных бумаг. Теория неэффективного рынка позволяла думать или строить свою игру от обратного, что статистически любая акция в какой-то момент времени либо перекуплена, либо перепродана. Чтобы было проще участникам рынка принимать за основу эту теорию, необходимо было математическим путем построить значения, отражающие средние показатели за выбранный период стоимости ценных бумаг, а также выбрать шкалу, которая бы сигнализировала, что в выбранный период времени акция превышает или наоборот находится внизу своих среднестатистических данных.
На основе этих данных был создан индекс относительной силы RSI (relative strength index).
Разработал этот индекс один инженер математик Джон Уэллс Уайдлер младший. В поисках обоснования решений, принимаемых при торговле акциями, было не сложно догадаться, что при отсутствии значимых корпоративных новостей, вроде слияния или поглощения, или значительного ухудшения долгосрочного прогноза компании по темпам выручки, акции имели тенденцию возвращаться с течением времени к своим историческим максимумам. Происходило это по двум причинам:
Первое – рынок продукт ликвидности финансовой системы, и так получается, что при растущей экономике соразмерно, и даже больше наблюдается рост денежной массы, которая в свою очередь попадает на фондовый рынок, что приводит к росту стоимости последнего.
Второе – подавляющее большинство участников рынка играют от покупок, что также приводит к росту стоимости акций.
Так почему же просто не сесть в этот поезд и ждать пока акция вырастет?
Объяснение кроется в психологии человека. Человек устроен мыслить логически и старается планировать свою жизнь. При торговле на бирже, не важно чем торговать, акциями, фьючерсами, сырьем или другими активами, мыслительный процесс человека усиливается, с ним же усиливается стресс, так называемый гормон кортизола, который изнашивает наш организм при длительном воздействии. В итоге, когда цена на акции резко начинает расти, а человек еще не успел ее приобрести, как правило срабатывает желание войти в сделку, чтобы не остаться без акции. Когда человек покупает акцию по ценам выше, чем ожидал, он уже чувствует себя менее комфортно, как если бы он не стал жадничать и приобрел бумагу по ценам ниже. Как итог, при обратном движении у человека начинается нервное расстройство, вызванное упущением выгоды, и обретением возможных убытков, и в некоторых случаях он просто закрывает убыточную позицию, уводя цену еще ниже.
Именно эмоциональные покупки, а также приход на рынок непрофессиональных инвесторов, Коля обратил в свою пользу.
¹Юджин Фам – американский экономист. Лауреат Нобелевской премии по экономике 2013 года. Автор гипотезы эффективного рынка, подразумевающей, что вся существенная информация сразу и полностью отражается