других криптовалют. Интеграция DAI в DeFi привела к возникновению целого класса финансовых услуг, которые ранее были недоступны. Благодаря DAI пользователи получили доступ к кредитованию, заимствованию, обмену и страхованию активов, все это – без посредников и банковских учреждений. DAI стал символом надежности и стабильности в мире криптовалют, демонстрируя мощь децентрализованных финансов и открывая путь для новых инноваций в этой области.
Глава 3: Как работает DAI? Основы и технология
Базовый принцип: обеспечение активами
DAI основан на базовом принципе избыточного обеспечения активами, который является центральным механизмом поддержания его стабильности и устойчивости в криптовалютной экосистеме. Суть модели заключается в том, что каждый токен DAI, выпущенный в оборот, обеспечен залогом в виде криптовалюты. В отличие от традиционных стейблкоинов, таких как USDT или USDC, которые обеспечены фиатными резервами в долларах, DAI создан для работы на полностью децентрализованной основе, и его устойчивость зависит от обеспечения цифровыми активами, которые пользователи блокируют в сети.
Избыточное обеспечение означает, что сумма заложенной криптовалюты всегда превышает стоимость выпущенного DAI. Это необходимо для противодействия волатильности крипторынка. Например, если пользователь хочет выпустить 100 DAI, он должен внести залог в криптовалюте, скажем, эфириуме (ETH), на сумму, превышающую эквивалент $100. Этот залог требуется для того, чтобы система могла ликвидировать залог, если его стоимость опускается ниже определенного порога, гарантируя таким образом, что каждый DAI обеспечен реальной стоимостью.
Механизм избыточного обеспечения имеет важное значение для защиты пользователей и для обеспечения доверия к DAI. Если рыночная цена обеспечения резко падает, система инициирует процесс частичной или полной ликвидации залогов, что позволяет протоколу поддерживать уровень обеспечения и сохранять стабильность DAI. Такой подход минимизирует риски дефолта и сохраняет стабильность DAI независимо от волатильности на крипторынке.
Децентрализованный протокол MakerDAO
Система DAI функционирует благодаря сложному децентрализованному протоколу, созданному организацией MakerDAO. MakerDAO – это децентрализованная автономная организация (DAO), в которой решения принимаются путем голосования владельцев токенов MKR, что делает управление DAI поистине демократическим и независимым от централизованных финансовых институтов.
Протокол MakerDAO построен на смарт-контрактах в блокчейне Ethereum, что позволяет полностью автоматизировать процессы выпуска, управления и поддержки DAI. В экосистеме MakerDAO участвуют пользователи, которые блокируют свои активы, чтобы создать DAI, и инвесторы, владеющие токенами MKR, которые могут принимать решения о параметрах работы системы. Голосование владельцев MKR определяет ключевые параметры протокола, такие как процентные ставки и минимальный уровень обеспечения, которые помогают поддерживать стабильность