Нейтрализация негативного влияния факторов уязвимости национального банковского сектора
прямой и косвенной государственной поддержки банков, позволила банковскому сектору сохранить финансовую стабильность, однако повысила его уязвимость к внутренним факторам риска, что выразилось в сокращении деловой активности, снижении внутреннего спроса и торможении экономического развития. Главный отрицательный итог реализуемой микропруденциальной политики состоит в том, что она, отражая неудовлетворительное состояние макросреды, негативно влияет на бизнес-модель денежно-кредитных институтов, которая приобретает все больше спекулятивные черты и неадекватна потребностям экономики. Это противоречие, на наш взгляд, повышает уязвимость банковского сектора, поскольку обеспечение финансовой устойчивости невозможно без укрепления взаимодействия банковского и реального секторов экономики.
Возвращаясь к проблемам микропруденцального регулирования, заметим, что движение в направлении введения более жестких норм регулирования деятельности коммерческих банков со стороны ЦБ РФ, с одной стороны, вписывается в международную модель регулирования и надзора, обеспечивает финансовую устойчивость банковского сектора в целом. С другой стороны, отрицательно влияет на участие банковского сектора в развитии экономики, снижает эффективность деятельности банков и их инвестиционную привлекательность для инвесторов, косвенно ослабляя финансовую устойчивость. Определенные опасения вызывает введение в практику модели пропорционального регулирования, предполагающее облегченные требования к небольшим кредитным организациям, однако при условии ограничения круга выполняемых ими операций. В этих условиях микропруденциальная модель регулирования банковского сектора нуждается не только в совершенствовании с учетом особенностей и состояния банковской системы, ее институтов, но и создания условий для конкуренции без введения ограничительных регулятивных норм.
В целом представляется, что модель микропруденциального регулирования в текущих условиях хотя и является продвинутой, однако содержит элементы процикличности, проецируемые на реальный сектор экономики, что в конечном счете может привести к новому витку финансовой нестабильности.
Хотя российская модель регулирования банковского сектора в целом отвечает международным стандартам и новым реалиям, связанным с усилением циклических колебаний, однако возникает некоторая оторванность между потребностью любой ценой обеспечить финансовую стабильность в банковской сфере от потребностей материальной сферы. Этот разрыв, на наш взгляд, является фактором уязвимости банковского сектора, поскольку ослабление финансового положения контрагентов банков, процикличности их бизнеса найдет свое проявление в ухудшении макроэкономических параметров в запаздывающем режиме. Другими словами, контрцикличность регулирования, которой стремятся добиться все страны, в итоге обернется процикличностью, принимая при этом искаженные формы.
Глава 4. Минимизация