четыре месяца спустя после инаугурации, государственный секретарь Буша прямо сказал в Американо-израильском комитете общественных отношений, главном израильско-американском лобби, что «для Израиля пришло время раз и навсегда отказаться от иллюзорных представлений о Великом Израиле… Отрекитесь от аннексии. Прекратите политику строительства поселений… Протяните руку палестинцам как соседям, заслуживающим политических прав». В марте 1990 года сам Буш заявил: «Моя позиция такова: внешняя политика США стоит на том, что на Западном берегу или в Восточном Иерусалиме не должно быть новых поселений».
Но затем внимание Белого дома было поглощено оккупацией Саддамом Кувейта. В течение военного конфликта, последовавшего в начале 1991 года, главной заботой Буша было не допустить ответного удара Израиля на предпринятый Саддамом явно провокационный ракетный обстрел Тель-Авива. Буш опасался, что израильский контрудар приведет к выходу арабских участников из антисаддамской коалиции. В награду за терпимость Израилю была предоставлена срочная помощь в размере 650 миллионов долларов сверх ежегодной военной помощи в 3 миллиарда долларов.
Вскоре после прекращения огня, 6 марта 1991 года, Буш сделал публичное заявление о своем намерении добиваться мирного соглашения между Израилем и его соседями. И тогда же он озвучил известную позицию США, что мир должен основываться на 242-й и 338-й резолюциях ООН (формула, против которой решительно возражал премьер-министр Израиля Шамир) и обеспечить «безопасность и признание существования Израиля, равно как и законные палестинские права». Стоит заметить, что палестинское государство еще не было упомянуто.
В середине 1991 года Шамир потребовал гарантию предоставления займа в размере 10 миллиардов долларов, отказываясь при этом прекратить строительство новых поселений. И хотя бюджетом уже была предусмотрена помощь Израилю, запрошенная Шамиром на 1992 год, произраильские лоббисты развернули в печати широкую кампанию, призывая Конгресс удовлетворить новую просьбу. Буш решительно выступил против и добился не только одобрения Конгрессом постановления о замораживании на 120 дней помощи по уже выделенным ассигнованиям, но и введения эмбарго на предоставление гарантий по займам Израилю, которое потеряло силу, лишь когда Шамир потерпел поражение на выборах 1992 года и премьер-министром стал лидер Рабочей партии Ицхак Рабин. Рабин принял требование Буша о прекращении строительства поселений, и эмбарго было снято за месяц до того, как сам Буш проиграл президентские выборы.
В какой-то момент казалось, что Соединенные Штаты смогут использовать имеющиеся у них рычаги, чтобы привести все страны региона к окончательному долговременному урегулированию. К осени 1991 года Буш уже заручился согласием Горбачева (правда, утратившего власть через два месяца) направить от имени США и Советского Союза приглашение всем конфликтующим странам – Израилю, Сирии, Иордании, Ливану и Организации освобождения