October 2020.
Fußnoten:
[1] Federal Financial Institutions Examination Council, as of March 2020.
[2] Preqin, as of July 2020.
[3] Total Market Size for US Direct Lending based on Reuters data and StepStone estimates. European Direct Lending data based on StepStone estimates.
[4] StepStone estimate.
[5] First-lien lenders have the priority claim on the company value, holding debt that ranks ahead of second-lien loans and other subordinated lenders, for example.
[6] Credit Leverage loan indices as of June 2020. Par value of CS US LLI: USD 1.26 trillion and Par value of CS EU LLI: USD 352 billion.
[7] PWC, Portfolio Advisory Group (Restructuring Europe’s banks) – Market Update, Triton Presentation.
[8] Fang/Ivashina/Lerner, 2015.
[9] StepStone, 2014.
[10] StepStone estimates.
[11] Jones Waldo Holbrook & McDonough, 2013.
Insurance Linked Securities (ILS) – Einblicke in eine unkorrelierte Anlageklasse
Beat Holliger
| 1 | ILS als Anlageklasse und ihre Vorteile |
| 1.1 | Sehr gute Diversifikation und reine Risikoprämie |
| 1.2 | Laufzeiten |
| 1.3 | Duration |
| 1.4 | Stabile langfristige Renditen mit tiefer Volatilität |
| 1.5 | Kein Kreditrisiko gegenüber dem Emittenten |
| 2 | Abgedeckte Risiken und Renditeeigenschaften |
| 2.1 | Empirische Renditeeigenschaften von ILS |
| 2.2 | COVID-19 |
| 2.2.1 | Cat Bonds |
| 2.2.2 | Collateralized Re |
| 3 | Wie passt ILS in ein „typisches“ Anlage-Portfolio eines institutionellen Investors – Diversifikationseffekte |
| 3.1 | Diversifikation – Ein Hauptvorteil für Investoren |
| 3.2 | Verwaltung von ILS |
| 4 | ILS als Anlageklasse – Größe, Wachstum, Investoren und mehr |
| 4.1 | Größe des ILS-Marktes |
| 4.2 | Einteilung von ILS |
| 4.3 | Investoren |
| 4.4 |
Kapazitäten
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