от роста стоимости на золото получают компании, занимающиеся его добычей. Если Вы хотите принять участие в этом бизнесе, то можете приобретать их акции.
– График сравнения эффективности инвестиций за период с 1999 по 2014 год, который мы привели в материале, показывает, что инвестиции на фондовом рынке в определенные периоды могут значительно превосходить по результату остальные инструменты.
– Стоимость акций выражает стоимость бизнеса, который производит товары + добавленную стоимость. На длинном временном окне это сочетание перспективнее, чем просто товар без всякой добавленной стоимости. В частности акции золотодобывающих компаний могут быть перспективнее, чем такой товар, как «золото».
■ В рамках курса «Университет» следующим читайте материал 5.8. Иллюзионисты в мире финансов: структурированные продукты
3.8. Сравнительное исследование эффективности инвестиций в России с 1997 по 2014 год
Достаточно часто у инвесторов возникает вопрос, что выгоднее: вложение в недвижимость или в фондовый рынок, в золото или в валюту? А может, лучше депозит? Обгоняет ли инфляцию индексное инвестирование? Список можно продолжать достаточно долго.
В данном материале приводится обобщенный сравнительный обзор эффективности инвестирования в такие инструменты как акции, недвижимость, депозит, золото, валюта.
Источники данных
– Индекс ММВБ – http://www.moex.com/.
– Депозит – средневзвешенная ставка по рублевым депозитам физических лиц в кредитных организациях сроком до 1 года по состоянию на начало года (кроме депозитов до востребования) – http://cbr.ru/.
– Недвижимость – изменение стоимости недвижимости на вторичном рынке жилья в Санкт-Петербурге – http://www.bn.ru/.
– Золото – изменение стоимости золота в долларах США – http://www.gold.org/. -Доллар – изменение курса доллара по отношению к рублю – http://cbr.ru/.
– Инфляция – индекс потребительских цен – http://gks.ru/.
График 1. Процентные изменения
Из данных, которые мы использовали для расчетов, можно сделать следующие основные выводы.
– Депозиту по итогам года удавалось обогнать темпы официальной инфляции (реальный рост цен может быть выше официального) в 5 случаях из 15 рассматриваемых лет. Разница составляла от 0,1 до 1,1%.
– Фондовый рынок демонстрировал отрицательную динамику по итогам года 5 раз за исследуемый промежуток времени.
– Доллар резко дорожал относительно рубля 4 раза: в 1998, 1999, 2008 и 2014 годах.
– Золото (в долларовой оценке) не демонстрировало высоких результатов роста стоимости. Лишь с 2004 по 2010 год наблюдается тенденция по росту стоимости золота в долларах. В 2013 году произошло резкое снижение (около 30%) долларовых цен на золото. В пересчете на рубли рост стоимости золота более внушителен, что связано с периодическим падением курса рубля (особенно в 2014 году).
Далее рассмотрим динамику стоимости вложенных средств (предположим, что