Karl Richter

Kapitalmarkt Compliance


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bezogen auf das Angebot in der Vorbereitungsphase

       aa)Kommunikation im Rahmen von Privatplatzierungen in der Vorbereitungsphase

       bb)Kommunikation bei prospektpflichtigen Angeboten vor Prospektbilligung

       cc)Marktsondierung

       dd)Kommunikation bei prospektfreien öffentlichen Angeboten vor Prospektbilligung

       b)Insbesondere: Zukunftsgerichtete Informationen

       aa)Zukunftsgerichtete Informationen bei prospektpflichtigen Angeboten

       bb)Zukunftsgerichtete Informationen bei Privatplatzierungen

       c)Publizitäts-Richtlinien als Compliance-Maßnahme

       4.Beschränkungen aus US-Recht

       5.Researchstudien und Research-Richtlinien

       6.Zusätzliche Pflichten im Rahmen der Vorbereitung von Kapitalerhöhungen

       a)Insiderrecht und Ad-hoc-Publizität in der Vorbereitungsphase

       b)Mitteilungs- und Veröffentlichungspflichten nach dem WpHG in der Vorbereitungsphase

       II.Emissionsphase

       1.Werbung in der Emissionsphase

       2.Nachtragspflicht

       3.Ad-hoc-Mitteilung in der Emissionsphase

       4.Insiderhandelsverbot während der Emissionsphase

       5.Marktmanipulation

       6.Mitteilungspflichten und Veröffentlichungspflichten nach dem WpHG

       III.Nach der Notierungsaufnahme: Beginn der Folgepflichten

       1.Stabilisierungsmaßnahmen

       2.Zulassungsfolgepflichten am regulierten Markt

       9. KapitelM&A-Transaktionen einschließlich öffentlicher Übernahmen

       A.Einleitung

       B.M&A-Transaktionen

       I.Verbot von Insidergeschäften

       II.Ad-hoc-Verpflichtung

       III.Mitteilungs- und Bekanntmachungspflichten

       1.Umfang der wertpapierhandelsrechtlichen Mitteilungs- und Veröffentlichungspflichten

       a)Zusammenfassende Übersicht

       b)Einzelheiten

       2.Verhältnis der wertpapierhandelsrechtlichen Beteiligungstransparenz zur Ad-hoc-Publizität

       C.Öffentliche Übernahmen

       I.Einführung

       1.Anwendungsbereich des WpÜG

       2.Erfasste Angebotstypen

       3.Verhältnis von Übernahme- und Pflichtangeboten

       4.„Freundliche“ und „feindliche“ Übernahmen

       5.Abwehrmaßnahmen

       II.Angebotsverfahren