как инвесторы уходили из золота в доллар. Валютные пары, такие как EUR/USD и GBP/USD, сохраняют высокую положительную корреляцию ( r \approx 0.9 ), поскольку ослабление доллара из-за мягкой политики ФРС поддерживает обе пары.
Фондовый рынок: повышение ставок снижает привлекательность акций, особенно технологических, усиливая отрицательную корреляцию между Nasdaq и облигациями ( r \approx -0.5 ). В 2023 году рост доходности казначейских облигаций США вызвал падение акций, подтверждая эту связь.
Криптовалютный рынок: мягкая политика центральных банков, например снижение ставок, увеличивает приток капитала в рисковые активы, усиливая положительную корреляцию между Bitcoin и фондовыми индексами ( r \approx 0.6–0.8 ). В 2021 году низкие ставки способствовали синхронному росту Bitcoin и S&P 500.
Трейдеры могут использовать календарь экономических событий, чтобы отслеживать решения центральных банков и предсказывать изменения корреляций. Например, перед заседанием ФРС трейдер может проанализировать корреляцию USD/JPY и золота за последние 30 дней, чтобы подготовиться к возможным торговым сигналам.
Макроэкономические данные
Публикация данных по ВВП, инфляции, безработице и другим индикаторам влияет на корреляции, так как эти показатели формируют ожидания инвесторов.
Форекс: высокий уровень инфляции в США укрепляет доллар, усиливая отрицательную корреляцию между EUR/USD и USD/CHF ( r \approx -0.6–0.8 ). Например, в 2022 году данные по инфляции в США вызвали синхронное падение EUR/USD и рост USD/CHF.
Фондовый рынок: сильные данные по занятости в США могут повысить акции банковского сектора, но ослабить акции ритейлеров, создавая отрицательную корреляцию между секторами ( r \approx -0.4 ). В 2020 году слабые данные по ВВП усилили корреляцию между акциями и золотом ( r \approx 0.5 ), так как инвесторы искали убежища.
Криптовалютный рынок: данные по инфляции влияют на ожидания по ставкам, усиливая корреляцию между Bitcoin и рисковыми активами, такими как акции технологических компаний ( r \approx 0.7 ). В 2021 году высокая инфляция подтолкнула Bitcoin к росту вместе с Nasdaq.
Трейдерам стоит следить за ключевыми релизами, такими как Non-Farm Payrolls (NFP) или индекс потребительских цен (CPI), используя их для корректировки стратегий. Например, перед публикацией NFP трейдер может проверить корреляцию EUR/USD и GBP/USD, чтобы избежать двойного риска в случае неожиданных данных.
Экономические циклы
Фазы экономического цикла – рост, рецессия, восстановление – изменяют корреляции между активами. В периоды роста рисковые активы коррелируют сильнее, а в кризисы усиливаются корреляции между безопасными активами.
Форекс: в рецессии йена и швейцарский франк укрепляются, усиливая отрицательную корреляцию между USD/JPY и USD/CHF с рисковыми парами, такими как AUD/USD ( r \approx -0.7 ). В 2008 году эта корреляция стала ключевой для хеджирования.
Фондовый рынок: во время роста корреляция между акциями технологических и потребительских секторов высока ( r \approx 0.8 ). В рецессии акции и облигации часто демонстрируют отрицательную корреляцию ( r \approx -0.6 ), как это было