следует отслеживать новости о санкциях и торговых переговорах, используя их для корректировки корреляционных матриц. Например, при эскалации торгового конфликта трейдер может хеджировать акции короткой позицией по AUD/USD.
Военные конфликты
Конфликты, такие как в 2022 году, усиливают корреляции между безопасными активами и ослабляют рисковые.
Форекс: йена и швейцарский франк укрепились, усилив отрицательную корреляцию между USD/JPY и AUD/USD ( r \approx -0.8 ). Евро (EUR/USD) ослаб, увеличив корреляцию с GBP/USD ( r \approx 0.9 ) из-за близости Европы к конфликту.
Фондовый рынок: акции оборонных компаний (Lockheed Martin) показали положительную корреляцию с золотом ( r \approx 0.6 ), так как оба актива привлекали капитал. Акции технологических компаний падали, усиливая отрицательную корреляцию с облигациями ( r \approx -0.7 ).
Криптовалютный рынок: Bitcoin временно коррелировал с золотом ( r \approx 0.4 ) как убежище, но затем вернулся к корреляции с акциями ( r \approx 0.7 ) после стабилизации рынков.
Трейдерам стоит использовать геополитические события для краткосрочных стратегий, таких как хеджирование золотом или йеной во время конфликтов.
Политические выборы и референдумы
Выборы или референдумы, такие как Brexit в 2016 году, создают волатильность и изменяют корреляции.
Форекс: во время Brexit GBP/USD и EUR/USD показали сильную положительную корреляцию ( r \approx 0.95 ), так как неопределённость ослабляла обе валюты против доллара.
Фондовый рынок: британские акции (FTSE 100) и акции еврозоны (DAX) двигались синхронно вниз ( r \approx 0.8 ) из-за опасений по поводу торговли.
Криптовалютный рынок: Bitcoin показал низкую корреляцию с традиционными активами ( r \approx 0.2 ), так как инвесторы рассматривали его как независимый актив.
Трейдерам следует анализировать корреляции перед крупными выборами, чтобы избежать рисков или использовать волатильность для арбитража.
Рыночные факторы
Рыночные факторы – это внутренние динамики финансовых рынков, включая настроения инвесторов, ликвидность, волатильность и технологические изменения, которые влияют на корреляции.
Настроения инвесторов
Рисковые настроения (risk-on) или бегство от риска (risk-off) резко меняют корреляции.
Форекс: в risk-on режиме AUD/USD и NZD/USD показывают сильную положительную корреляцию ( r \approx 0.9 ), так как обе валюты связаны с сырьём. В risk-off режиме USD/JPY и золото усиливают отрицательную корреляцию ( r \approx -0.8 ).
Фондовый рынок: в risk-on акциитехнологических и потребительских компаний коррелируют ( r \approx 0.8 ). В risk-off акции и облигации показывают отрицательную корреляцию ( r \approx -0.6 ).
Криптовалютный рынок: в risk-on Bitcoin и альткоины движутся вместе ( r \approx 0.9 ). В risk-off Bitcoin может коррелировать с золотом ( r \approx 0.5 ) как убежище.
Трейдерам стоит использовать индикаторы, такие как индекс волатильности VIX, для оценки настроений и корректировки корреляционных стратегий.
Волатильность и ликвидность
Высокая волатильность, например во время кризисов, усиливает корреляции между активами, так как инвесторы действуют синхронно.
Форекс: в марте 2020